中东局势有所缓和，EIA原油库存降幅超预期
本周受OPEC牵头延长减产、美国产量收紧以及EIA原油库存降幅超过预期的影响，布伦特和WIT原油高位震荡，收于57.23美元/桶和51.29美元/桶。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】美元指数交投于93.13附近。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
美国石油钻井机数减少7座，商业原油库存减少573.1万桶
美国石油活跃钻井数减少7座至736座，油气钻机总数减少15台至913台。美国原油及石油制品总库存减少941.8万桶至19.56亿桶，美国商业原油库存减少573.1万桶至4.56亿桶。美国国内原油产量减少107.4万桶/天至840.6万桶/天。
 9月OPEC产量增加，较上月增加8.9万桶/日至3275.5万桶/日
 OPEC 9月原油产量为3275.5万桶/日，较上月增加8.9万桶/日，主要因利比亚最大油田复产的影响。沙特产量为997.5万桶/日，与上月持平；利比亚产量为92.3万桶/日，较上月增加5.4万桶/日。
石脑油裂解价差、PDH价差减少、MTO价差扩大
石脑油、丙烷、纯苯价格上升，甲醇、丙烯、丁二烯价格下降，乙烯价格保持不变。相比上周，石脑油裂解价差、PDH价差减少，MTO价差扩大。
中东地缘政治担忧消退，关注OPEC后续减产计划
地缘政治事件深切影响OPEC原油供给，而美国页岩油产量则是影响减产协议效果和油市再平衡的关键因素。本周，伊拉克政府军与库尔德武装基尔库克以南地区发生交火，但库尔德地区石油基础设施几乎未受损害，地缘政治风险有所消退。基尔库克是第二大产油国的“心脏”，日产量逾百万桶，如若地区性军事冲突升级，或将出现大型油田全面关停、原油出口中断的结果，继而导致国际原油价格剧烈波动。除此之外，美国特朗普政府拒绝认定伊方履行伊核协议承诺，而伊朗方面态度强硬，美对伊朗制裁的可能性大幅提升，伊朗的原油输出或受影响。美国页岩油产量增长抵消减产协议效果，页岩油变革压缩未来油价上涨空间，EIA预计页岩油产能将在11月份升至612万桶/日，美国页岩油正处于周转期，产量高峰会再一次出现，或将阻碍油市再平衡进程。需求端，受季节性维护和需求放缓的影响，美国炼厂产能利用率下降4.7%至84.5%，为2011年以来最低水平。此外，OPEC或将减产协议延长到2018年年底，以消除过剩的原油库存，阿尔及利亚成为最新支持延长减产协议的欧佩克成员国。后续建议重点关注中东地缘政治事件和OPEC减产预期。
投资建议：我们认为原油价格呈区间波动的格局，主要在45-65美元/桶之间。建议重点关注如下标的：一是海外资产油气收购，我们首选二叠纪盆地有资产并购的新潮能源，其次是新奥股份、中天能源和洲际油气；二是大型炼化企业中国石化、华锦股份和上海石化，以及即将进入的大型炼化企业，如恒力股份、荣盛石化和恒逸股份；三是涤纶长丝企业的桐昆股份，以及丙烷脱氢企业卫星石化和东华能源等。
风险提示：原油价格波动，减产效果不及预期，美国产量增速过快。