◆上证50ETF行情回顾
上周上证50ETF高位震荡。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】截止上周末，上证50ETF收于2.680元/份，与上上周持平，上周五个交易日分别涨跌0.75%、-0.63%、-0.22%、0.00%、0.11%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
 ◆期权市场行情分析
上周期权日均成交减少，日均成交量80.86万张，较前一周减少了32.14%，上周期权日均持仓量也减少，日均持仓量157.28万张，与前一周相比减少0.083%。
从认购认沽成交比例来看，上周末期权合约成交量的认购认沽比例比前一周周末减少，期权合约持仓量的认购认沽比例比前一周周末增加，说明投资者交易情绪有所减弱。
从中国波指上来看，根据上交所最新发布的数据，上周末ivx指数收于15.57，较前一周周末减少3.73%。随着近期IVX的持续减小，反映了市场参与者的交易情绪减弱。
 ◆期权波动率分析
截止上周末，上证50ETF的10日波动率为12.1%，20日波动率为13.5%，30日波动率为12.6%，60日波动率为13%。整体而言，目前50ETF的历史波动率仍处于年内高位，并呈现小幅下降。
当月认购与当月认沽期权低行权价的合约隐含波动率较高，次月的认购呈现倾斜形态，次月认沽期权合约均呈现微笑形态。
 ◆期权交易策略
上周上证50指数和50ETF均高位震荡，波动率有所下降，成交量也下降。总体来说，预计短期上证50指数呈现震荡态势，观望为主，抄底波动率需谨慎。中长期看，上证50指数仍然延续震荡上升的趋势。
推荐牛市价差交易策略。例如，买入1张50ETF购8月2400合约，同时卖出1张50ETF购8月2700合约。
此外，如果投资者持有现货标的，可以选择买入和标的现货相同数量的认沽期权来保住之前的利润。